Se você ainda não foi pessimista, talvez seja hora de reconsiderar sua perspectiva do mercado de ações (SPY). Como você descobrirá no comentário de hoje, mesmo o melhor cenário para os recentes problemas bancários provavelmente levará a economia à recessão, levando ao aprofundamento do mercado em baixa. Leia abaixo a história completa, incluindo um plano de jogo para negociar seu caminho para os lucros no caminho para baixo.

Já havia muitas razões para ser bearis. A maioria deles foi destacada em minha apresentação recente, REVISADA: 2023 Market Outlook.

Mas agora você se preocupa cada vez mais com uma possível crise bancária e isso está se tornando um golpe para os pessimistas. Isso explica por que estamos de volta abaixo da média móvel de 200 dias para o S&P 500 (SPY), novamente prestes a cair ainda mais.

O que acontece depois?

Qual é o plano de negociação certo?

Quais são os melhores negócios para fazer agora?

É nisso que vamos nos concentrar na conversa de hoje.

Comentário do mercado

Já disse que claramente não é a revisão da crise financeira de 2008. Nem chega perto.

Infelizmente, já causou danos suficientes que, mesmo que não ocorra outra falência bancária, já coloca um dedo na escada para a recessão. Não acredite na minha palavra… vamos obter algumas dicas de um dos economistas do JP Morgan, que disse recentemente:

“Uma estimativa muito grosseira é que o crescimento mais lento do crédito de bancos de médio porte poderia cortar de meio a um ponto percentual do PIB nos próximos dois anos. Acreditamos que isso é amplamente consistente com nossa visão de que uma política monetária mais rígida levará os EUA à recessão ainda este ano”.

O Goldman Sachs teve sentimentos semelhantes em uma nota esta semana:

“Vimos um aperto nos padrões de empréstimo no sistema bancário e minha suspeita é que eles vão apertar ainda mais a partir daqui e potencialmente apertar de forma bastante significativa, pelo menos no curto prazo. Em suma, meu palpite é que os bancos considerarão que isso pode resultar em uma recessão de curto prazo ou em uma recessão mais profunda do que você teria sem esse evento.

Este é provavelmente o melhor cenário.

Agora imagine o pior caso. Esta é uma revisão mais ampla por investidores e reguladores bancários que revela um punhado ou mais grandes bancos que precisam ser adquiridos ou recapitalizados. O principal risco em qualquer rodada de notícias de última hora seria devastadoramente ruim para o mercado de ações.

Além disso, há um aumento do medo do consumidor médio e do empresário, levando a uma maior cautela … o que é uma maneira elegante de dizer que eles gastarão menos. Este é o caminho para a recessão. E esse caminho já estava sendo pavimentado pelo Fed com um regime inimigo morto determinado a cortar a demanda para domar a inflação este ano.

Não sei dizer ao certo onde vamos parar nesse espectro de resultados bancários. Infelizmente, mesmo o melhor caso para os bancos ainda aponta para uma recessão e possível extensão do mercado em baixa.

Isso explica porque as últimas 9 sessões estiveram abaixo de 4000. E 6 das últimas 7 sessões abaixo da média móvel de 200 dias (linha vermelha abaixo).

Alguns investidores vão querer esperar pelo próximo anúncio do Fed em 22/03 antes de fazer sua próxima jogada…mas por que???

Tire os problemas bancários da equação. Eles deixaram muito claro que a inflação ainda está muito alta e que continuarão a empurrar as taxas para 5%+ e mantê-la em vigor até pelo menos o final do ano.

Esse período prolongado de austeridade, mais os efeitos retardados da política do Fed, é um elixir bastante seguro para criar uma recessão. Isso explica por que as ações estavam sendo vendidas com esse anúncio ANTES de as emissões dos bancos aparecerem.

Agora vamos considerar a noção quase maluca de que o Fed pode adiar o aumento de juros de março para aliviar a dor dos recentes problemas bancários. Aqui está o que eu disse sobre isso no meu comentário de terça-feira:

“Na verdade, duvido que os investidores considerem isso negativo. Isso porque seria um sinal para os investidores de que o Fed está SERIAMENTE preocupado com a estabilidade do sistema bancário que eles devem se desviar tão significativamente de seus planos selvagens.

Isso significa que os investidores NÃO DEVEM considerar tal movimento como um “pivô de pomba” dos sonhos. Em vez disso, seria o Fed apertando o botão de pânico de que a estabilidade do sistema financeiro agora é mais importante do que combater a inflação (que eles nomearam como Inimigo Público nº 1 por mais de um ano).

Por mais ridículo que pareça… vamos todos rezar para que o Fed continue a aumentar as taxas de forma agressiva na reunião de 22/03, pois a pausa iminente pode ser muito pior para as ações.”

Seja como for, sugiro ser humilde sobre o anúncio do Fed de 22/03.

Agora vamos passar para os dados econômicos que estão ficando cada vez mais sombrios no espaço de manufatura que é frequentemente chamado de “o canário na mina de carvão” da economia americana. Na quarta-feira, o NY Empire State Manufacturing Index caiu para -24,6 contra as expectativas de -7… bem abaixo da marca.

As coisas não melhoraram na quinta-feira, já que o Philly Fed Manufacturing Index caiu para um igualmente feio -23,2, cerca de 2x pior do que o esperado. Lá descobrimos que o componente de Novos Pedidos voltado para o futuro é ainda pior em -28,2 (a leitura mais baixa desde o coração da Covid em maio de 2020).

Pelo meu dinheiro, as perspectivas parecem bastante sombrias. Isso às vezes é difícil de ver claramente com toda a volatilidade recente. O que dá um passo para trás para ter uma visão geral.

É por isso que digo que, de uma perspectiva fundamental, as coisas continuam caminhando para a recessão, o que cria um ambiente pessimista. Além disso, o surgimento de preocupações bancárias é apenas uma cereja no topo.

Portanto, a palavra para o sábio é se preparar para mais ações negativas nas próximas semanas.

O que deveria ser feito em seguida?

Confira minha nova apresentação, Revisitado: as perspectivas do mercado de ações em 2023

Lá abordarei questões vitais como…

• 5 sinais de alerta de que o urso está de volta começando agora!
• A crise bancária preocupa mais um prego no caixão
• Quão baixas as ações irão?
• 7 negociações cronometradas para lucrar na tendência de baixa
• Planeje ir ao fundo do poço para o próximo mercado em alta
• 2 Negoceie com mais de 100% de potencial de alta quando um novo touro aparecer
• Ainda mais!

Se essas ideias o preocupam, clique abaixo para acessar esta apresentação vital agora:

Revisitado: Perspectivas do mercado de ações 2023 >

Desejo-lhe um mundo de investimentos de sucesso!

Steve Reitmeister…mas todos me chamam de Reity (pronunciado “justo”)
CEO, StockNews.com e Editor, Reitmeister Total Return

As ações da SPY foram negociadas em alta de US$ 0,01 (0,00%) no pregão after-hours na sexta-feira. No acumulado do ano, o SPY ganhou 1,98%, contra um ganho percentual no índice de referência S&P 500 no mesmo período.

Sobre o Autor: Steve Reitmeister

Steve é ​​mais conhecido pelo público da StockNews como “Reity”. Ele não é apenas o CEO da empresa, mas também compartilha seus 40 anos de experiência em investimentos no portfólio Reitmeister Total Return. Saiba mais sobre o passado de Reity, juntamente com links para seus últimos artigos e escolhas de ações.

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