Na quarta-feira, o Federal Reserve anunciou um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, um aumento menor do que estamos acostumados em 2022. A inflação parecia estar voltando a um ponto contido. O S&P 500 (SPY) aplaudiu e continuou a subir, levando a um dos inícios de ano mais fortes que vimos em… bem, anos. E então, de repente… um relatório de trabalho colocou tudo isso em questão. Mas isso significa o fim do nosso rali de 2023? Leia mais para aprender.

(Aproveite esta versão atualizada da minha revisão semanal publicada originalmente em 3 de fevereiro^st2023 no boletim informativo POWR Stocks Under $ 10).

Comentário do Mercado

Na quarta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, anunciou que o banco central estava aumentando as taxas em 0,25%, ou 25 pontos-base.

Nenhuma surpresa real lá; literalmente todo mundo esperava isso. (E realmente, quero dizer todos eles. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, mais de 99% dos traders esperavam um aumento de 25 pontos-base.)

Em minha mensagem aos assinantes do meu serviço POWR Growth, escrevi que esperava um dos dois cenários:

1) O Fed mostra algumas cartas um pouco estranhas, dando aos investidores luz verde para comprar.

2) O Fed dobra suas mensagens anteriores – “dor”, “mais trabalho a fazer” e “crescimento contínuo” – e o mercado cai.

No início da coletiva de imprensa de Powell, pensei que estávamos indo para o cenário nº. 2.

Nos primeiros minutos, ele já havia emitido mensagens de que “havia mais trabalho a fazer”, haveria “aumentos contínuos” e que o Fed esperava que eles “mantivessem as taxas mais altas por mais tempo”.

Mas então tudo se tornou um pouco mais moderado e Powell parecia nitidamente menos arrogante. Especialmente durante a sessão de perguntas e respostas.

Enquanto vários repórteres tentavam convencer Powell a se comprometer com mais detalhes sobre como o Fed está vendo a economia e o que eles poderiam fazer se os empregos continuassem fortes (ou algum outro cenário hipotético), ele deixou um pouco mais de lado seu lado doce, dizendo como o Fed ficou satisfeito com a desaceleração que eles estão vendo na inflação e que pelo menos considerariam quaisquer dados que sugerissem que a inflação finalmente sucumbiu à sua política monetária restritiva.

Em outras palavras, ele deu aos touros espaço suficiente para interpretar sua mensagem como uma tentativa de recuar em suas declarações ultra-altistas de 2022.

Em um ponto durante as perguntas, eu até disse ao CEO da StockNews, Steve Reitmeister: “Acho que o mercado fecha hoje”. E como esperado, aconteceu. Na verdade, o mercado de ações (SPY) subiu quase 3% desde o início da coletiva de imprensa de Powell em 1º de fevereiro até os números de empregos desta manhã…

O que me leva aos números de trabalho de hoje. Embora várias métricas parecessem mostrar sinais clássicos de que a economia estava começando a se acalmar, mais de meio milhão de empregos foram adicionados à economia dos EUA em janeiro.

Isso é significativamente maior do que a estimativa de Wall Street de 187.000 novos empregos. Também baixou o desemprego para 3,4%, o menor em mais de 50 anos.

Estar um dia atrasado me deu a oportunidade de digerir este relatório surpreendente.

É especialmente importante considerar porque o Fed deixou claro que está preocupado com um mercado de trabalho excessivamente apertado que está elevando os salários e dificultando a redução da inflação. Parece que não importa o que o banco central faça, os empregos permanecem resilientes.

É muito cedo para dizer exatamente o que isso significa. O mercado reagiu vendendo 1%, embora a semana tenha terminado novamente em alta de 1,6%. Não saberemos exatamente o quanto isso mudará a trajetória atual do Fed até que eles comecem a abordá-lo em seus discursos de clubes giratórios locais.

No entanto, as coisas certamente parecem melhores do que no final do ano passado. O mercado está subindo há várias semanas.

E definitivamente superamos a média móvel de 200 dias, que é um importante indicador técnico e um sinal de que o mercado está se movendo em direção ao “risco”.

Mas se a inflação começar a mostrar sua cara feia… ou mesmo se Powell e o resto do Fed começarem a se preocupar que seus esforços não estão tendo tanto impacto quanto eles esperavam… podemos estar em outra rodada séria de taxa. caminhadas.

Powell é um grande fã do falecido presidente do Fed, Paul Volcker, que é mais conhecido por conduzir incansavelmente a hiperinflação da década de 1980… e causar uma recessão.

E, embora Powell esteja obviamente tentando fazer um trabalho melhor ao desligar a agulha e nos dar o pouso suave que todos esperam, ele fará o que for necessário para manter a tendência de inflação mais baixa.

Então o que fazemos agora?

Se este é realmente um rali de alta ou baixa, os touros estão claramente comandando o show agora. Mesmo após o chocante relatório de empregos de hoje, os investidores continuam esperando cortes nas taxas antes do final do ano. (Eles mudaram a previsão abreviada alguns meses atrás… de setembro para novembro.)

E lembre-se, Powell ainda não disse que o banco central está planejando começar a cortar as taxas a qualquer momento em 2023, apenas que “se virmos a inflação cair mais rápido, isso afetará nossas opiniões”.

Mas o mercado está muito confiante de que veremos pelo menos um e possivelmente DOIS cortes até o final deste ano.

Em meu coração, eu realmente acredito que temos uma perna a menos antes de entrarmos no próximo mercado real de alta. Sei que não podemos aceitar a linguagem do Fed pelo valor de face… mas, por enquanto, parece que os investidores a estão ignorando completamente.

Você sabe, talvez devêssemos esperar por mais alguns sinais de que a inflação está nas cordas antes de comprar ações criptográficas e de tecnologia e outros ativos mais arriscados. Talvez estejamos todos um pouco à frente… e talvez o rali também.

No entanto, não faz sentido ficar à margem para sempre enquanto espera por uma verificação da realidade que pode nunca acontecer. Esta é uma ótima maneira de não ganhar dinheiro. Especialmente quando há ações incríveis abaixo de $ 10 que estão obtendo lucros enormes em apenas algumas semanas.

Portanto, continuaremos a nos mover para o campo de alta, apenas gradualmente. Não queremos ser pegos desprevenidos se houver uma desistência inesperada. Se não virmos um recuo ou pausa, procurarei começar a adicionar uma nova ação ao nosso portfólio.

Também pretendo começar a vender ações que estão perdendo força. Isso é exatamente o que fizemos no início desta semana com Target Hospitality (TH), nosso vencedor de 400% que acabei de vender do portfólio depois que ele acionou nosso gatilho comercial.

Colocar gatilhos comerciais como este é uma maneira inteligente de garantir que não deixemos nossos lucros desaparecerem. Melhor garantir esses ganhos vendendo assim que percebermos sinais de fraqueza.

Isso garantirá que tenhamos um portfólio construído com base na força e não apenas em ações que eram fortes em um ponto, mas que perderam força desde então.

CONCLUSÃO

Ainda estou um pouco cético em relação a este rali, mas não vou lutar contra a tendência. No entanto, não estamos apenas jogando uma bola no fundo da piscina – temos um plano cuidadoso e eficaz para movimentar o mercado com cuidado enquanto o rali pode nos ajudar.

O que deveria ser feito em seguida?

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Tudo de bom!

Meredith Margrave
Estrategista-chefe de crescimento, StockNews
Editor, PoWR Stocks Under $ 10 Newsletter

As ações da SPY fecharam a US$ 412,35 na sexta-feira, com queda de US$ 4,43 (-1,06%). No acumulado do ano, o SPY ganhou 7,82%, contra um ganho percentual no índice de referência S&P 500 no mesmo período.

Sobre a Autora: Meredith Margrave

Meredith Margrave é uma conhecida especialista em finanças e comentarista de mercado nas últimas duas décadas. Atualmente, ela é editora dos boletins informativos POWR Growth e POWR Stocks Under $ 10. Saiba mais sobre a história de Meredith, juntamente com links para seus artigos mais recentes.

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